佛塑科技(000973)3月23日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入22.15亿元,同比下降15.96%;归母净利润2.14亿元,同比增长56.86%;扣非净利润3809.89万元,同比下降65.61%;经营活动产生的现金流量净额为3.26亿元,同比增长86.40%;报告期内,佛塑科技基本每股收益为0.22元,加权平均净资产收益率为7.85%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.67元(含税)。

  报告期内,公司合计非经常性损益为1.76亿元,其中非流动资产处置损益为1.21亿元。

  以3月22日收盘价计算,佛塑科技目前市盈率(TTM)约为18.67倍,市净率(LF)约为1.42倍,市销率(TTM)约为1.8倍。

  公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

  数据统计显示,佛塑科技近三年营业总收入复合增长率为-1.24%,近三年净利润复合年增长率为44.68%。

  资料显示,公司主要从事各类先进高分子新材料的生产与销售。

  分产品来看,2023年公司主营业务中,包装薄膜收入3.42亿元,同比下降9.48%,占营业收入的15.45%;电工薄膜收入3.32亿元,同比增长0.37%,占营业收入的15.00%;渗析防护材料收入3.19亿元,同比下降14.33%,占营业收入的14.39%。

  截至2023年末,公司员工总数为2418人,人均创收91.59万元,人均创利8.85万元,人均薪酬15.25万元,较上年同期分别增长10.01%、105.32%、28.66%。

  2023年,公司毛利率为22.99%,同比上升1.31个百分点;净利率为10.88%,较上年同期上升4.02个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为35.83%,同比上升15.02个百分点,环比上升16.27个百分点;净利率为6.47%,较上年同期下降0.41个百分点,较上一季度下降16.78个百分点。

  分产品看,包装薄膜、电工薄膜、渗析防护材料2023年毛利率分别为16.64%、41.51%、13.85%。

  报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.50亿元,占总销售金额比例为11.98%,公司前五名供应商合计采购金额3.50亿元,占年度采购总额比例为27.44%。

  数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为7.85%,较上年同期增长2.45个百分点;公司2023年投入资本回报率为6.28%,较上年同期增长0.73个百分点。

  2023年,公司经营活动现金流净额为3.26亿元,同比增长86.40%;筹资活动现金流净额-3.08亿元,同比减少6.68亿元;投资活动现金流净额-1.56亿元,上年同期为579.46万元。

  进一步统计发现,2023年公司自由现金流为2.27亿元,相比上年同期增长33.71%。

  2023年,公司营业收入现金比为106.09%,净现比为152.41%。

  营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.49次,上年同期为0.62次(2022年行业平均值为0.47次,公司位居同行业5/18);固定资产周转率为1.80次,上年同期为2.04次(2022年行业平均值为1.81次,公司位居同行业8/18);公司应收账款周转率、存货周转率分别为8.41次、3.45次。

  2023年,公司期间费用为3.28亿元,较上年同期减少5039.95万元;但期间费用率为14.81%,较上年同期上升0.45个百分点。其中,销售费用同比增长18.32%,管理费用同比下降15.4%,研发费用同比下降8.79%,财务费用同比下降52.34%。

  资产重大变化方面,截至2023年年末,公司在建工程较上年末增加611.22%,占公司总资产比重上升3.55个百分点;其他非流动资产较上年末增加1902.43%,占公司总资产比重上升3.37个百分点;货币资金较上年末减少13.94%,占公司总资产比重下降3.18个百分点;交易性金融资产较上年末增加61.79%,占公司总资产比重上升1.72个百分点。

  负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少44.57%,占公司总资产比重下降3.31个百分点;长期借款较上年末减少23.49%,占公司总资产比重下降2.09个百分点;应付账款较上年末增加58.19%,占公司总资产比重上升1.74个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加153.60%,占公司总资产比重上升1.43个百分点。

  从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为4.68亿元,占净资产的16.61%,较上年末减少5282.71万元。其中,存货跌价准备为2598.95万元,计提比例为5.26%。

  2023年全年,公司研发投入金额为1.24亿元,同比下降8.79%;研发投入占营业收入比例为5.62%,相比上年同期上升0.45个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

  在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为25.10%,相比上年末下降3.05个百分点;有息资产负债率为12.34%,相比上年末下降4.92个百分点。

  2023年,公司流动比率为2.67,速动比率为2.05。

  年报显示,2023年末的公司十大流通股东中,新进股东为UBS AG、中信证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、陈峰,取代了三季度末的黄泽坚、周宇光、大成景恒混合型证券投资基金、陈泽鹏。在具体持股比例上,章安持股有所上升,周爽持股有所下降。

  筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为6.66万户,较三季度末下降了250户,降幅0.37%;户均持股市值由三季度末的6.65万元上升至7.11万元,增幅为6.92%。

  指标注解:

  市盈率

  =总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

  市净率

  =总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

  市销率

  =总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

  文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

  市盈率为负时,不显示当期分位数杠杆股票,会导致折线图中断。